投資市場熱絡讓類全委這張懶人保單又翻紅，今年元月壽險新契約保費收入衝上1千5百多億元，投資型保險占比達4成多，其中又以類全委保單最受歡迎。不少保戶被月月撥回領現所吸引，但小心別領了面子，賠了裡子。其實商品沒有好壞之分，但拆解類全委保單的內涵，一定要注意專家不是萬能，而且保單投資的標的可能存在匯率風險，此外，提解撥回有可能領到本金。
「這張保單只要單筆投入一筆錢就能每月領錢，不必花大錢即可請動專家幫你操盤投資，這是聰明的懶人投資術！」這張讓銷售人員講得起勁的保單，是近來又翻紅的類全委保單。
專家非萬能 考量匯率風險
受到全球金融市場的熱絡帶動，投資型商品買氣從去年下半年延燒到今年初，根據壽險公會統計，今年元月壽險新契約保費收入衝上1千5百多億元，投資型保險占比達4成多，其中又以類全委保單最受歡迎。
類全委保單不是新商品，過去市場行情不佳時，沉寂過好一段時間，但當全球股市頻創新高之時，它又成了備受矚目的保單。目前全台有18家保險公司發行類全委保單，分別委由33家投信基金公司代為全權操作，但攤開市面上約3百多檔的類全委商品，績效並沒有因為專家坐鎮就穩操勝算，不少保單的投資帳戶淨值跌破面額10元。
捷安達國際保經公司董事長吳鴻麟點出，淨值下跌有以下原因：一、專家操作績效差。二、提解撥回（類似配息概念）領到本金。三、投資存在匯率風險。「銷售人員可能不懂商品，也可能他本身了解商品，卻沒有充分告知客戶。」他認為，每張保單都有適合的族群，如果銷售人員沒講清楚，一旦市場行情下跌，傷害到保戶權益，投保爭議就產生。
其實，探究淨值下跌原因，就能破解銷售人員沒說清楚的真相。
話術一 這張有專家代操
類全委保單所連結的投資帳戶，是由保險公司全權委託投信基金公司代為操盤，包括挑選標的、進出買賣、風險控管等，背後都有專業投資團隊或經理人負責，保戶不須自己做功課。一般認為，相較於傳統的投資型保單由保戶自行操作投資帳戶，類全委保單倚重專業人士對市場和商品的熟悉度，更有機會創造好績效。
- 真相 最怕哄抬自家基金
類全委保單的最大賣點是，保戶只需備100、200萬元或甚至月繳3,000元，就能請動專家代操，不過，投資市場瞬息萬變，好比2016年黑天鵝事件頻傳，專家雖也吃足苦頭，但虧損仍由保戶承受。曾經是銀行理專顧問的財經部落客Jim男就直言：「國內在金融海嘯後才出現類全委保單，受矚目也是近幾年的事，這類商品還沒經歷過真正的空頭洗禮！」
此外，投資帳戶平台的標的是否多元也須留意，如果只納入代操基金公司自家標的，或者資金過於集中在同家公司標的，而績效卻大幅落後市場水準，保戶就該留意。
話術二 保單每月能領錢
配息是近年市場最夯的概念，類全委保單雖然也有定期定額月繳型，但市場上賣最好的，還是包裝成躉繳（一次繳）、有提解撥回機制的商品，因為每月能領回一筆現金流，很吸引退休族群。「一次繳200萬元，以年化配息率6％計算，每月可領回約10,000元！」這是常見的話術。
- 真相 現金流可能領本金
吳鴻麟表示：「主管機關認為，保戶買的是保險、不是基金，因此類全委保單所領回的錢不能稱『配息』，要求改稱『提解撥回』。」市面上有些保險公司將提解撥回率訂在4％至6％，甚至有7％至8％的商品。他強調：「撥回率不等於收益率！」
如果銷售人員只強調保單可以領錢，就有誤導嫌疑，因為提解撥回的來源，除了是投資帳戶收益，也可能是保戶的本金，一旦開始領本金，投資帳戶的淨值就會下降，而這也是許多保單淨值破10元的主因。「提解撥回率越高，多半投資標的風險波動度越大，容易動用到本金。」統一保經業務經理陳芳琪補充。
Jim男指出，有的商品會強調淨值低於一定門檻便停止撥回，例如低於8元，「這機制可以避免空頭時本金持續被領回，但如果保戶是仰賴現金流的退休族，一旦領不到錢可能會衍生問題。」
話術三 ○○外幣會升值
過去國內有過澳幣、紐幣、南非幣的投資潮，不少投資人不明就裡地被能賺匯差和息差的話術吸引，例如有升值的空間、配息率10％等，如果保戶沒有實際的外幣需求，小心本金被困在外幣商品裡，找不到合適的匯價出場。
- 真相 匯率波動未必只賺不賠
匯率風險是類全委保戶一定要考慮的！以國內市場而言，因為標的有限，獲利空間小，投資勢必要前往海外，但是保戶能承受多少的市場風險和匯率風險，這在投資前就該有認知。Jim男舉例，以新台幣計價，買到弱勢貨幣資產，帳上就是虧的。
其實，類全委保單是投資型保單的一種，商品本身沒有好壞，問題只在於適不適合保戶，專家認為，仔細了解商品架構，該保單適合二種族群，一是需要固定現金流和保障的準退休族。二是預算少、想兼顧投資和保障的年輕人。要注意的是，此二者都有保障需求。
陳芳琪解釋，傳統保單的保險成本較高，尤其預定利率低，保費變昂貴，而類全委保單則和投資型保單一樣，保險成本較低，對中壯年人而言，可用較低的成本買到需要的保障額度，這個優點同樣適合年輕人。
國內第一張類全委保單是吳鴻麟任職於銀行時設計的，他認為，40至60歲、身體健康、仍在打拚有收入又需保障的族群，倘若沒時間留意投資市場，很適合買有專人打理的類全委保單，「但不要拿短期會動用的資金購買，風險須控制在可承受範圍內！」當然一定要定期檢視績效，若長期落後要積極處理。
挑選類全委保單7步驟：
- Step 1：評估是否有壽險保障需求；有需求選壽險型，無需求再考慮年金型。
- Step 2：慎選保險公司及投信基金公司；投資型商品最好挑公司本身在全球有研究團隊，背後有豐富全球資源較具優勢。
- Step 3：觀察提解撥回機制是否來自本金，可從淨值是否長期下降判斷。
- Step 4：了解提前解約或部分提解須負擔費用。
- Step 5：評估有無外幣需求、能否承受匯率風險，再決定商品幣別。
- Step 6：類全委保單資訊和相關投資月報在網路上須透明。
- Step 7：檢視投資平台的標的是否多元並能彈性配置，例如有配息停泊標的。
類全委保單的種類：
類全委保單是投資型保單的1種，差別在於保戶不須自己操作投資帳戶，而是由投信基金公司全權代操，但會多一筆每年約1.3～1.5%的全委帳戶管理費。
- 壽險型：壽險保障＋投資，如變額壽險、變額萬能壽險；適合需要壽險保障族群
- 年金型：年金給付＋投資，如變額年金；適合想長期累積退休金族群
類全委保單虧損怎麼辦？
專家提供3個檢視方向：
壽險型商品若保戶仍需保障，可考慮續保，年金型商品則須釐清準備退休金計劃是否不變，二者都建議主動了解績效能否回檔。皇驛
提解撥回可能是保單虧損原因之一，保戶如果不需要這筆現金流，可考慮轉成帳上累積滾入投資。
專家操盤績效差，可停損另尋其他投資管道。
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